لا شيء يثير حماس المتداولين أكثر من الاكتتابات الجديدة، فهي تمثل فرصًا استثنائية لدخول شركات ناشئة أو متنامية إلى الأسواق المالية، مما يفتح أبوابًا جديدة لتحقيق أرباح ملموسة، خلال الأعوام الأخيرة، شهدنا ارتفاعًا ملحوظًا في عدد الاكتتابات، ففي عام 2022 فقط، تم طرح أكثر من 181 شركة للاكتتاب العام في السوق الأمريكية وفقًا لبيانات Statista.
بينما استمرت السوق السعودية في تسجيل أرقام قياسية بعدد الطروحات، مدفوعة بثقة المستثمرين ونمو الاقتصاد غير النفطي، أيضًا ارتفاع حجم الاكتتابات بأكثر من 30% مقارنة بعام 2023، مما يعكس نموًا مستدامًا وحركة نشطة بين الشركات الصغيرة والكبيرة.
في هذا المقال من مستر وول أفضل منصة تداول أسهم، سنتعرف على المفهوم الحقيقي للاكتتابات، لماذا تلجأ الشركات إليها، وما أهم الاكتتابات التي هزّت الأسواق في الأعوام الماضية، وأين تقف الأسواق اليوم في 2025، هل حان وقت انتهاز الفرصة؟ لنكتشف معًا.
ما هو الاكتتاب؟ لنتعرف على بوابة الشركات الخاصة إلى عالم المستثمرين
تخيل شركة ناشئة أو عملاقة كانت تسير خلف الكواليس، فجأة تفتح أبوابها للعالم وتعرض حصّة من ملكيتها على الجميع! هذا ببساطة هو الاكتتاب أو ما يُعرف بالطرح العام الأولي (IPO)، فعندما تقرر شركة مملوكة بشكل خاص أن تتحول إلى كيان عام، فإنها تلجأ إلى البورصة وتطرح جزءًا من أسهمها للبيع للجمهور، سواء كانوا مستثمرين أفراد أو مؤسسات كبرى.
الهدف؟ ليس فقط زيادة رأس المال، بل أيضًا تعزيز حضورها في السوق، وكسب ثقة المستثمرين، وفتح آفاق جديدة للنمو، وتُعد الاكتتابات الجديدة أداة إستراتيجية تتجه إليها الشركات الطموحة التي تسعى لتوسيع عملياتها أو تمويل مشروعات كبرى.
أبرز مثال حديث على ذلك هو: الطرح الناجح لشركة "Reddit" في الربع الأول من 2025، والذي جمع أكثر من 750 مليون دولار، وسط إقبال كبير من المستثمرين بحسب تقرير Bloomberg، ومن الجدير بالذكر أن عام 2025 يشهد تطورات جديدة في نشاط الاكتتابات، خاصة في القطاعات التقنية والطاقة المتجددة، مما يجعل هذا العام واحدًا من أكثر الأعوام زخمًا بعد سنوات من التقلبات العالمية.
تعرف على تداول الأسهم باستخدام الذكاء الاصطناعي من مستر وول!
لماذا تتجه الشركات إلى الاكتتابات الجديدة في 2025؟
لا تأتي الاكتتابات من فراغ، بل تُعتبر خطوة إستراتيجية مدروسة تلجأ إليها الشركات عندما تسعى للتحول من مجرد كيان ناجح إلى لاعب مؤثر على الساحة المحلية أو العالمية، وفي عام 2025، ومع عودة الرخاء والتوسع لأسواق الأسهم العالمية، تخطّط أكثر من 180 شركة حول العالم لطرح أسهمها للاكتتاب، بحسب بيانات منصة PitchBook.
في محاولة لجذب رؤوس الأموال وتعزيز نموها المستقبلي بعد فترة من التقلبات الاقتصادية، وتلجأ الشركات إلى الاكتتابات الجديدة لعدة أهداف رئيسية:
- زيادة رأس المال لتمويل خطط التوسع أو دخول أسواق جديدة.
- تقليل الاعتماد على القروض وتعزيز الاستقلال المالي.
- تحسين السيولة للمؤسسين والمستثمرين الأوائل من خلال بيع جزء من أسهمهم.
- تعزيز الشفافية وبناء الثقة مع المستثمرين عبر الالتزام بالإفصاحات المالية.
- اكتساب سمعة سوقية قوية بفضل الإدراج في بورصات مرموقة، مثل: "ناسداك" أو "تداول".
فرصة قبل الانطلاقة: لماذا يُقبل المستثمرون على الاكتتابات الجديدة؟
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، تمثّل الاكتتابات بوابة استثمارية فريدة تتيح لهم الدخول إلى الشركات قبل أن تُدرج بشكل كامل في السوق العامة، وهو ما يمنحهم ميزة استباقية قلّما تتكرر، ومن أبرز المزايا التي تجعلها جذّابة للمستثمرين:
- الاستثمار بسعر مبدئي منخفض: غالبًا ما يتم تسعير السهم عند الاكتتاب بأقل من قيمته السوقية المحتملة، ما يمنح فرصة لتحقيق عوائد مرتفعة فور بدء التداول.
- دخول مبكر لشركات واعدة: الاكتتاب يمنحك فرصة امتلاك حصة في شركة ناشئة أو مبتكرة قبل أن تُصبح "الترند" المقبل في السوق.
- تحقيق أرباح في المدى القصير: بعض الاكتتابات تحقق قفزات سعرية بنسبة 30% إلى 100% في أول أيام التداول، كما حدث مع اكتتابات مثل ARM وKlaviyo في 2023.
- تنويع المحفظة الاستثمارية: الاكتتابات تتيح التعرض لقطاعات جديدة ومتخصصة قد لا تكون متاحة ضمن الشركات المدرجة سابقًا.
ووفقًا لبيانات موقع Renaissance Capital، فإن متوسط العائد في أول يوم تداول لأكبر 20 اكتتاب في 2024 بلغ 34%، مما يعكس شهية المستثمرين تجاه الطروحات الأولية، رغم ظروف السوق المتقلبة، لكن رغم هذه الإغراءات، تظل الدقة والتحليل أساسيين قبل دخول أي اكتتاب؛ لأنه ليس كل طرح جديد يحقق النجاح المتوقع.
كيف تعمل الاكتتابات الجديدة؟ خطوات مبسطة لفهم العملية
كما ذكرنا في الفقرات السابقة بأن الاكتتابات العامة الأولية (IPOs) تعتبر إحدى الوسائل الأساسية التي تعتمد عليها الشركات لجمع رأس المال من خلال طرح أسهمها للبيع، لكن هل تتساءل كيف تبدأ هذه الرحلة من شركة خاصة إلى مساهمة عامة؟ إليك الخطوات ببساطة واحتراف:
1. قرار التحول إلى شركة عامة
تبدأ الرحلة عندما تقرر شركة خاصة فتح أبوابها للجمهور من خلال الطرح العام الأولي (IPO)، وهي الخطوة الأولى نحو التحول لشركة مسهمة تُدرج في السوق المالي.
2. الاستعانة ببنوك استثمارية ومستشارين
تتعاون الشركة مع بنوك استثمار ومستشارين ماليين لتقييم قيمتها السوقية وتحديد النطاق السعري المتوقع للسهم، وهنا تبدأ التحضيرات الفعلية للاكتتاب.
3. الحصول على الموافقات التنظيمية
تُقدَّم المستندات اللازمة إلى الجهات المنظمة، مثل: هيئة السوق المالية في السعودية أو SEC في أمريكا، وذلك للحصول على موافقة رسمية على الطرح.
4. بناء سجل الأوامر (Book Building)
قبل فتح باب الاكتتاب، حيث يتم جمع طلبات المستثمرين المؤسسيين لتحديد سعر الطرح المناسب بناءً على العرض والطلب، ويُستخدم هذا النظام في معظم الاكتتابات الجديدة لعام 2025 حول العالم.
5. الإعلان عن فترة الاكتتاب
تُحدد الشركة فترة محددة يحق خلالها للمستثمرين الأفراد والمؤسسات الاكتتاب وشراء الأسهم، وذلك من خلال شركات الوساطة المعتمدة.
6. تخصيص الأسهم
في حال تجاوز الطلب عدد الأسهم المتاحة، يتم توزيع الأسهم بنسبة محددة لكل مكتتب، وفي بعض الأحيان، تكون هناك أولوية للمستثمرين الأفراد أو المؤسسيين.
7. الإدراج وبدء التداول
بعد انتهاء فترة الاكتتاب، تُدرج الأسهم في السوق وتبدأ بالتداول، وغالبًا ما تكون الأيام الأولى مليئة بالتقلبات السعرية نتيجة لحجم الطلب والحماس الاستثماري.
إليك الآن خطوات بسيطة للمشاركة الناجحة في الاكتتابات الجديدة لعام 2025!
للمشاركة بفاعلية في الاكتتابات العامة، خاصة في سوق الأسهم السعودية المتنامي، عليك اتباع هذه الخطوات الأساسية التي تقلل من المخاطر وتزيد فرص الربح:
- ابدأ بالبحث المستفيض: تعرّف على الشركات المتوقع طرحها للاكتتاب هذا العام عبر المصادر الموثوقة، مثل: "تداول" و"تقرير هيئة السوق المالية".
- اختر وسيطًا موثوقًا: افتح حساب تداول لدى شركة وساطة مرخصة في السعودية كشركة مستر وول، وتأكد من تقديمها لخدمات دعم وتحليل مناسبة.
- راقب إعلانات الطرح: تابع أخبار الشركات وتواريخ فتح باب الاكتتابات الجديدة لتتمكن من التقديم في الوقت المناسب.
- حوّل الأموال وقدم طلبك: بعد اختيار الشركة التي تريد الاكتتاب فيها، حوّل المبلغ المطلوب إلى حساب الوساطة، وسجّل رغبتك في الاكتتاب عند فتح الباب.
معلومة حديثة: وفق تقرير هيئة السوق المالية السعودية لعام 2025، فقد شهد الربع الأول فقط إدراج أكثر من 12 شركة جديدة في السوق الرئيسية والموازية، مع توقعات بزيادة الطروحات بنسبة 30% مقارنة بعام 2024.
أهم الاكتتابات الجديدة لعام 2025: فرص استثمارية تُعيد رسم خريطة السوق
عام 2025 يشهد كثرة في الاكتتابات الحديثة على المستويين السعودي والأمريكي، مع عودة ثقة المستثمرين وتحسن المؤشرات الاقتصادية بعد فترة من التقلبات، وقد كشفت التقارير المالية عن ارتفاع عدد الشركات المُدرجة لأول مرة في الأسواق المالية، بالتالي يعكس نموًا في بيئة الأعمال في مختلف القطاعات.
في السوق السعودي
بحسب هيئة السوق المالية السعودية (CMA)، تم خلال الربع الأول من 2025 إدراج 12 شركة جديدة في السوقين الرئيسية والموازية "نمو"، مع توقعات بإدراج أكثر من 35 شركة إضافية حتى نهاية العام، وهو رقم قياسي لم يُسجَّل منذ 2021، ومن أبرز الشركات التي جذبت اهتمام المتداولين:
- شركة تموين الشرق الأوسط: تعمل في قطاع الأغذية والتجزئة، وحققت تغطية اكتتاب بلغت 14 ضعفًا خلال يومين فقط.
- شركة تقنيات المدن الذكية: تعمل في مجال الذكاء الاصطناعي والتحول الرقمي، واعتُبرت من أسرع الطروحات نمواً في 2025.
- شركة الجيل الأخضر للطاقة: اكتتابها تزامن مع التطور العالمي حول الطاقة المتجددة، وغطى الاكتتاب أكثر من 10 مرات من عدد الأسهم المطروحة.
في السوق الأمريكي
أما في الولايات المتحدة، فقد شهدت بورصة ناسداك ونيويورك إدراجات ضخمة هذا العام، فوفقًا لمنصة Renaissance Capital، بلغ عدد الطروحات حتى منتصف 2025 أكثر من 95 اكتتابًا عامًا أوليًا (IPO)، ومن أهم الاكتتابات التي لاقت صدى كبيرًا:
- شركة Stripe لخدمات الدفع الرقمي، التي طرحت أسهمها بعد تأجيل دام سنوات، وبلغ تقييمها السوقي عند الإدراج أكثر من 50 مليار دولار.
- Reddit، منصة التواصل الاجتماعي الشهيرة، التي فاجأت الأسواق بأداء أقوى من التوقعات.
- Databricks، شركة الذكاء الاصطناعي وتحليل البيانات، والتي اعتُبرت من أنجح اكتتابات شركات التقنية لهذا العام.
بحسب تقرير صادر عن شركة EY في يونيو 2025، ارتفع عدد الاكتتابات الجديدة عالميًا بنسبة 28% مقارنةً بنفس الفترة من العام السابق، مع توقعات بأن يشهد النصف الثاني من العام طروحات ضخمة في قطاعات التكنولوجيا والطاقة والرعاية الصحية.
هل كل اكتتاب فرصة؟ إليك أبرز مخاطر الاكتتاب في 2025!
رغم أن الاكتتابات الحديثة غالبًا ما تمثل فرص استثمار ذهبية، إلا أنها لا تخلو من المخاطر، خاصة في بيئة اقتصادية لا تزال تتقلب بين التعافي والركود، لذا من المهم إلقاء نظرة على التحديات المحتملة قبل دخول هذا النوع من الاستثمارات، ومنها:
التقلب السعري الحاد بعد الإدراج
من أكثر مخاطر الاكتتابات الجديدة أن تشهد الأسهم ارتفاعًا مبالغًا فيه في جلسات التداول الأولى، نتيجة الانتشار الإعلامي واهتمام المتداولين، ولكن سرعان ما تتراجع الأسعار عندما يبدأ السوق بتقييم القيمة الحقيقية للشركة، وفي 2025، أظهرت بيانات بورصة نيويورك أن أكثر من 38% من الأسهم المطروحة حديثًا تراجعت بأكثر من 15% خلال أول شهر من التداول.
التقييم المبالغ فيه
بعض الشركات قد تطرح أسهمها بأسعار تفوق قيمتها الفعلية، اعتمادًا على توقعات غير مؤكدة للنمو، وقد يؤدي عدم تحقيق هذه التوقعات إلى هبوط حاد في سعر السهم، فالمثال الأبرز هذا العام كان اكتتاب إحدى شركات التكنولوجيا الحيوية، التي فقدت أكثر من نصف قيمتها السوقية خلال الأسابيع الأولى رغم تغطية الاكتتاب بالكامل.
ضعف الأداء المالي وعدم اتضاح الرؤية
العديد من الشركات التي تدخل السوق عبر الاكتتابات الجديدة لم تثبت قدرتها بعد على تحقيق أرباح مستدامة، وهذا ما يزيد من غموض مستقبل السهم بعد الإدراج، فضعف الشفافية أو غياب المعلومات الكافية في نشرة الإصدار قد يُعرّض المستثمرين لمفاجآت غير سارة.
عوامل الاقتصاد الكلي
تأثير التضخم، رفع أسعار الفائدة، أو تغيّرات السياسة النقدية في 2025 يمكن أن يضغط على أسواق المال ويزيد من حساسية الاكتتابات تجاه التذبذبات، فالمستثمرون الذين لا يراقبون هذه المتغيرات قد يجدون أنفسهم في موقع مالي محفوف بالمخاطر.
اكتشف طريقة شراء عقود الأوبشن معنا في مستر وول!
كيف تستثمر بذكاء؟ إستراتيجيات فعالة للاستثمار في الاكتتابات القادمة في السعودية
مع تصاعد وتيرة الاكتتابات في الأسواق المالية لعام 2025، تتزايد فرص الربح وكذلك احتمالات المخاطرة، وهنا تظهر أهمية اتباع إستراتيجيات استثمارية ذكية تضمن للمستثمرين اتخاذ قرارات محسوبة ومدروسة، إليك أهمها مع مستر وول:
1. إستراتيجية الاستثمار طويل الأجل
واحدة من أكثر الطرق أمانًا للاستفادة من الاكتتابات الجديدة هي تبنّي إستراتيجية "الشراء والاحتفاظ"، وهو يركز على شراء الأسهم في مرحلة الاكتتاب والاحتفاظ بها لفترة طويلة بهدف تحقيق عوائد من النمو التدريجي للشركة.
في عام 2025، أظهرت شركات، مثل: "Rubrik" و"Reddit" أداءً تصاعديًا بعد الاكتتاب، مما عزز ثقة المستثمرين بهذا النهج.
2. إستراتيجية المضاربة السريعة: الفرصة في أول جلسات التداول
إذا كنت من عشاق الربح السريع، فربما تفضّل الدخول والخروج في الأيام الأولى، فتقوم هذه الاستراتيجية على بيع الأسهم خلال أولى جلسات التداول عند تحقيق مكاسب فورية، ولكنها تتطلب مراقبة دقيقة للأسواق وتحليل اتجاه الطلب، لكن احذر، فهذه الطريقة قد تكون مربحة لكنها محفوفة بالتقلبات.
3. إستراتيجية تنويع الاكتتابات: لا تضع بيضك في سلة واحدة
بدلًا من وضع كل أموالك في اكتتاب واحد، يمكنك توزيع رأس المال على عدة اكتتابات جديدة في قطاعات متنوعة، مثل: التكنولوجيا، الرعاية الصحية، والطاقة المتجددة، فهذا يقلل من تأثير الأداء الضعيف لشركة واحدة على محفظتك ككل، خاصة في عام يشهد تنوعًا واسعًا في قطاعات الطرح.
4. التحليل العميق والمتابعة الدقيقة
أيًا كانت إستراتيجيتك، فالعنصر الحاسم هو البحث الجيد، لذا راجع نشرة الإصدار، تابع نتائج الاكتتابات السابقة، وراقب التقييمات المالية وخطط التوسع، فالاستثمار العاطفي أو الاندفاعي هو أسرع طريق للخسارة، خاصة في سوق شديد الحساسية، مثل: سوق الاكتتابات الأولية.
نصيحتنا لك في مستر وول: لا توجد إستراتيجية واحدة تناسب الجميع، فاختر ما يتناسب مع أهدافك المالية، درجة تحملك للمخاطر، ومدى خبرتك، ومع التنوع الكبير في الاكتتابات الجديدة لعام 2025، الفرص متاحة لكن النجاح يبدأ بالتخطيط!
قد يهمك معرفة لماذا نستثمر في الأسواق الأمريكية ؟
أهم الأسئلة الشائعة حول الاكتتابات الحديثة
ما هي أفضل اكتتابات العملات الرقمية الجديدة؟
إليك قائمة أفضل اكتتابات العملات الرقمية:
- (TOKEN6900 (T6900: عملة ذات تفاعل كبير وسيولة عالية.
- (Snorter Token (SNORT: أسرع بوت تداول بأقل رسوم.
- (BTC Bull Token (BTC BULL: من أفضل العروض المسبقة لعمليات أيردروب لبيتكوين.
- (Bitcoin Hyper (HYPER: حل للبيتكوين آمن، وقابل للتطوير ويديره المجتمع.
هل الاكتتابات الجديدة مربحة؟
يمكن أن تكون مربحة، خصوصًا إذا كانت الشركة قوية ماليًا وتعمل في قطاع واعد، ولكنها تحمل أيضًا نسبة من المخاطرة المرتبطة بالتقلبات السعرية بعد الطرح.
ما الفرق بين الاكتتاب العام والخاص؟
الاكتتاب العام متاح للجمهور والمستثمرين الأفراد، بينما يكون الاكتتاب الخاص موجّهًا لمؤسسات محددة أو مستثمرين كبار.
انضم الآن إلى مستر وول وابدأ رحلتك في الاكتتابات الجديدة 2025 باحترافية مع تحليلات دقيقة وفلترة شرعية للأسهم.